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折价转股套利什么意思?可转债套利实操步骤?

2023-04-10 09:40:28 来源:北流生活

指的是可转债进入转股期后(一般是上市六个月后进入转股期),可以按转股价转股,转股成本低于当前正股价的时候,卖出即可获利,若是转股价高于当前正股价,卖出是可能亏钱的。

比如你持有某可转债,已经进入了转股期,当前转股成本是8元每股,其正股价格是9元每股,那么你把手里的可转债全部转换成股票卖出是赚钱的,这种就叫做折价转股套利。

折价率高的转债一般来说离转股期较远,需要进入转股期才能进行转股套利,可转债转股时面值不足转换1股部分,交收时由公司通过现金兑付债券的票面余额及对应利息。

根据历史经验,可转债上市首日浮动约在110%—130%之间,具体视情况而定,毕竟可转债上市首日也可能会破发,也有些涨幅超过了130%,甚至高达170%。

若是可转债进入转股期之后,转股价不高,是可以不转换成股票的,也可以直接以可转债的身份卖出去。

可转债套利实操步骤?

可转债套利的实操步骤如下:

1、折价转股套利

意思就是溢价率为负数的时候转股就能套利,因为若转股溢价率为负数,说明转债价值低于转股价值,转股更加划算。

2、正股涨停转股套利

也就是指在正股涨停后,由于很多资金无法买入股票,所以就会去抢购转债,因此转债就会拉升,此时套利的概率就更大。

3、强制赎回或回售套利

也就是指当可转债的价格低于强制回售的价格时,就可以去套利,打个比方,如果转债的价格为98元,而回售价格为108元,那么就相当于98元买进,被上市公司108元买回,此时一张净赚10元。

4、下调转股价格时可套利

当上市公司下调转股价的时候,转股的动机一般来说非常强烈,此时买入转债,如果能够成功转股,套利成功,获利空间也比较大。

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